通膨海嘯 全球央行上半年升息80次 直逼2006年

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物價高漲,全球央行啟動升息抑制通膨。(路透社)

〔編譯盧永山/綜合報導〕根據日經新聞報導,全球各國央行開始加快升息速度,今年前6個月已升息80次,光新興國家就佔了60次,已開發國家央行升息是為了壓制通膨,新興國家央行升息則是為了捍衛本幣。

 報導說,各國央行的的行動越來越快,且步調越來越一致。自2020年武肺疫情爆發後,各國央行就以降息來支撐經濟。如今隨著疫情大流行造成供應鏈混亂,加上烏俄戰爭引發能源價格飆漲,又迫使各國央行採取行動。

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 各國央行同步升息的後遺症也越發明顯。先前因為超級寬鬆政策而流入股市和其他風險資產的資金,如今逃向更安全的避險工具,危及全球經濟前景。

 今年前6個月的80次升息,為去年同期的近7倍,高於2011年的56次,當時通膨主要在亞洲;也高於2006年的65次,當時全球經濟欣欣向榮,不久後就發生美國投資銀行雷曼兄弟倒閉,引爆全球金融危機。

 報導說,這可能是自1970年代和1980年代石油危機後,全球各國首次進入緊縮階段,今年各國央行的升息次數,可能接近2006年全年的119次。

 今年前6個月,已開發國家央行已升息20次,為2006年上半年28次以來最多。美國聯準會(Fed)3月改變立場,開始升息1碼(0.25個百分點),5月升息2碼,6月升息3碼,創1994年以來最大升幅。

 英格蘭銀行已決定今年所有貨幣政策會議都會升息,6月升息1碼後,利率來到1.25%。歐洲央行預期7月升息,為11年以來首見。

 新興國家的緊縮速度比2008年全球金融危機時更快,當年所有新興國家升息50次。新興國家加速升息,主要因為Fed升息後,將使美元對新興市場貨幣升值,本幣走弱將導致進口價格升高,加速通膨。T. Rowe Price分析師花井幸子(Yukiko Hanai)表示:「宏觀經濟氣候正在改變。」

 全球貨幣緊縮正在使流向風險資產的資金轉向。與2021年年底相比,道瓊工業指數和歐洲股市指數已下跌逾17%。高收益債券指數和彭博新興市場債券指數也同步下跌。根據基金分析公司EPFR,今年年初至5月,有570億美元資金自新興市場主權債券基金撤離。

 三菱日聯摩根士丹利證券分析師藤戸則弘(Norihiro Fujito)表示:「投資人試圖盡可能減持風險資產,而增持現金比例,但這非常困難,因為他們無法將每種投資變現。」

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